商概08.財務管理: 商概08-04籌資

8-4.1籌資

意義

即資金融通，企業在自有資金不足時，向金融機構或股東借貸資金。

功能

1.為穩定企業經營，維持日常營業活動中的資金需求。

2.企業欲擴張業務規模時，須尋求外來資金的融通。

3.把握投資機會，利用資金融通可創造利潤。

4.經營環境瞬息萬變，因應緊急狀況，需要外部資金的注入。

授信標準

(5P)

1.借款人(People)

2.資金用途(Purpose)

3.還款來源(Payment)

4.債權保障(Protection)

5.借款人展望(Perspective)

8-4.2短期籌資(短期信用)

意義	必須在一年之內償還的資金融通。
用途	主要用於日常營運、季節性或臨時性的資金需求。
方式	商業信用 (交易信用)	買賣雙方相互信任而採賒欠方式交易，為最常見，也是企業短期籌資的主要來源。
	銀行短期貸款	信用貸款	企業不提供擔保品，僅憑獲利表現與信用紀錄向銀行貸款。銀行風險大，利息高。
		抵(質)押貸款	企業提供擔保品向銀行貸款。擔保品價值大於貸款金額，銀行才有保障。
		銀行透支	支票存款戶與銀行簽約，當存款不足時，銀行在同意額度代為墊款，企業再支付透支金額與利息。
		發行商業本票	企業經銀行保證後，發行籌資性商業本票，以取得短期資金。
		應收帳款擔保貸款	企業以應收帳款的債券作為擔保品而取得的貸款。
		票據貼現	即貼息取現，企業持未到期的票據，以預扣利息方式向銀行融通資金。
		押匯	進出口商以運送中的貨物為擔保，持相關單據與證明文件，向銀行融資或票據貼現。 1.承兌交單匯票(Documents Against Acceptance, D/A)：即承兌人在押匯承兌匯票上承兌，即可提單取貨，再於約定日期付款。 2.付款交單匯票(Documents Against Payment, D/P)：即先押匯付款，付清貨款再提單取貨。

8-4.3中期籌資

意義	指1~7年的資金融通。
用途	主要用於購買設備、進行重大修繕工程或擴充業務的需求。
方式	租賃籌資	企業承租不動產、廠房及設備，按期支付租金取得使用權。
	中期抵押貸款	企業提供擔保品(動產質押或不動產抵押)，向銀行辦理貸款。
	保險公司抵押貸款	企業提供擔保品(不動產或保單)，向保險公司辦理貸款。
	循環信用	企業與銀行簽約，在一定期限內可隨時動用最高額度內的金額。
	供應商籌資	1.交貨前籌資擔保，以採購訂單為付款憑證。 2.交貨後籌資擔保，以商業發票為付款憑證。

8-4.4長期籌資

意義	7年以上的資金融通。
用途	主要用於資本投資、購買機器設備或擴建廠房。
方式	自有資金	發行普通股	企業發行普通股籌措資金，是企業最基本的股份。
		發行特別股	企業急需資金或發行普通股有困難時，可發行特別股籌措資金。
		保留盈餘	基於穩健原則，企業保留部分盈餘不做分配，以供長期資金或彌補虧損之用。
	外部資金	發行公司債	企業發行債券向投資大眾募集資金，持有公司債者為企業的債權人。
	外部資金	長期抵押貸款	企業提供擔保品(動產質押或不動產抵押)，向銀行辦理貸款。由於期限長，銀行會要求補償性存款。

8-4.5普通股、特別股與公司債的比較

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